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我们生活在多么黄金时代啊！比特币（BTC）正在蓬勃发展，无论你往哪里看，都有人为你提供赚取更多收入的机会。
总结- 集中式加密货币的吸引力和风险--大型交易所、贷方、托管机构和支付平台如今占据主导地位，但历史表明，加密货币和TradFi中“太大而不能倒”的实体经常会崩溃。
- 灾难记录- FTX、Terra/Luna、Celsius、3AC和Mt.由于管理不善、过度杠杆、黑客攻击或欺诈，Gox各自损失了数十亿美元--所有这些都因集中化和不透明而加剧。
- TradFi似曾相识--2008年金融危机和安然丑闻反映了加密货币的失败，证明权力集中而不透明是一个反复出现的威胁。
- BTC持有者的教训-“不是你的钥匙，不是你的硬币”：对去中心化区块链进行保管，审查盈利平台，永远不要认为灾难不会再次发生。
没有人比《大人物》从这个黄金时代受益更多。你知道这些大人物是谁--集中式加密货币交易所、集中式借贷平台、集中式托管人以及集中式支付和转账平台。如果您是加密货币投资者，那么其中一个或多个大佬现在很有可能持有您的资金。
您可能不会认为这是一个问题。这些集中化的公司拥有数十亿美元的资产。他们得到了蓝筹股投资者和其他大牌利益相关者的大力支持，从而增强了他们在许多人眼中的声誉。它们通常比去中心化系统需要更少的专业知识，具有法定到加密货币的转换选项，并且可以作为满足您的加密货币交易需求的一站式商店。
听起来……相当棒，对吧？
啊，记性不好的危险。回到几年或几十年前，我们遇到了加密货币历史上一些最严重的灾难--其中许多灾难是由规模如此之大的实体造成的，您可能会将它们归类为“太大而不能倒”。正如所谓的“大而不能倒”银行在2008年金融危机期间削弱了从鲸鱼投资者到普通人的所有人一样，集中式加密实体给我们带来了一场又一场的灾难。
而且它还会再次发生。又一次又一次
不记得那些强调使用集中式（而不是无信任）实体处理BTC风险的崩溃了吗？这里有一个简短的回顾：
FTX / Alameda研究崩溃
集中化失败：FTX曾是全球第三大集中式加密货币交易所，但因滥用客户资金、内幕交易以及涉及其FTT代币和加密货币交易公司Alameda Research的可疑杠杆行为而于2022年倒闭。FTX和Alameda均由同一个人（Sam Bankman-Fried）所有，他目前正在服25年监禁。
损失金额：超过80亿美元。
Terra / LUNA稳定币崩溃
集中化失败：TerraUST稳定币依赖于LUNA代币支持的算法挂钩，而不是一种更加分散的方法，其中包括更安全的抵押品设计以及更透明的治理和审计。结果：2022年的市场低迷引发了LUNA的大幅抛售、TerraUSD的消亡以及其他几个从事不透明、高风险行为的大型集中化实体的倒闭。
损失金额：约450亿美元。
摄氏网络和三箭资本（3AC）
Celsius提供的收益率高得令人难以置信，数百万用户为此而着迷。Celsius实现这些收益的能力取决于不稳定的企业，包括对TerraUSD的巨额敞口。这场灾难导致了另一轮刑事指控，在本案中，首席执行官亚历克斯·马辛斯基（Alex Mashinsky）因欺诈和市场操纵被判处12年监禁。Celsius的惨败导致至少17亿美元的损失，以及另外47亿美元的被困客户资金。
Three Arrows Capital是一家超级明星对冲基金，在巅峰时期为其客户提供了天价回报。但事实证明，依赖一个单一的集中实体将再次是一个灾难性的决定，因为3AC在Terra/LUNA和其他风险投资中的过度杠杆头寸引发了一波超过33亿美元的损失。
山Gox黑客和崩溃
集中化失败：在这里，我们将进一步追溯到2011-2014年Mt的运行。Gox。
Mt.是首批成功的集中式加密货币交易所之一。Gox旗下的Pea，k处理了约70%的BTC交易。黑客攻击促使Mt. Gox将损失约85万BTC的用户资金--今天价值近1000亿美元。虽然自此次事件以来的十多年里，集中式交易所的安全性大大提高了，但山的巨大规模。对于那些足够聪明、能够记住自己的加密历史以及任何集中式加密实体所带来的风险的人来说，Gox灾难仍然会引起共鸣。
不过，这些加密货币示例实际上只是触及了表面。传统金融中有无数金融灾难的例子，在权力下放和透明度的帮助下，这些灾难本来可以得到缓解甚至完全预防。
2008全球金融危机
随着房地产市场的蓬勃发展，世界上一些最大的银行和其他大型金融机构深入涉足抵押贷款支持证券，利用极高的杠杆率来增加其风险敞口，从而增加其风险。
然后这一切都崩溃了，被认为太大而不能倒的公司继续倒闭。美国-总部位于纽约的全球金融巨头雷曼兄弟是最大的灾难之一，它最终破产，引发了华尔街的恐慌，并蔓延到世界各地，使从冰岛到希腊乃至更远的地方的经济陷入瘫痪。这场危机抹去了超过10万亿美元的财富--这是三万亿美元，从地球上消失了一笔财富。
安然
从本质上讲，区块链是不可变的公共账本，任何人都可以使用任何所需的时间表了解金融交易。
曾经强大的美国安然的垮台总部位于能源巨头的公司展示了当你为了贪婪而埋葬透明度时会发生什么。该公司使用多种复杂的会计欺诈手段来伪造收益报告并隐藏大量债务。真相一旦曝光，安然公司就崩溃了，一路走向破产，并蒸发了740亿美元的股东价值。
外卖
我们可以继续下去（搜索Thodex、Bitfinex、QuadrigaCX和其他加密货币惨败，以及MF Global、Wells Fargo、Bernie Madoff和其他TradFi Hindenburgs，所有这些都可以通过去中心化来防止或至少减轻）。底线是，集中化和不透明是公平商业的敌人，而且它们是一个持续的威胁--这种威胁不仅限于很久以前的时刻，而是对整个社会的当今威胁，尤其是对你的包。
加密货币（以及整个金融）的核心原则永远不应该被忘记：“不是你的钥匙，不是你的硬币”，这意味着当谈到你的资产时，除了你自己，不要相信任何人。
那么这对BTC持有者来说意味着什么呢？
首先，请阅读细则。集中式公司看似安全，但考虑将资产托管权移交给其他人所涉及的所有风险。
集中式交易所和托管人的一个可行替代方案是去中心化区块链。它们使您能够通过私人密钥保留对资金的独家访问权限。
更好的是，少数去中心化的选择已经开始出现，供那些寻求从BTC中赚取收益的人使用。数量更少的去中心化区块链和应用程序提供BTC投资选项，以真实BTC支付收益率。
所以做你的研究吧。如果你不这样做，几年后你可能会问自己一个痛苦的问题：为什么我认为灾难不会再次袭来？
刘凯文刘凯文是比特币ZKRollup GOAT Network（GOAT.Network）的首席执行官兼联合创始人。他很乐意谈论去中心化的重要性和X上真实BTC收益率的价值。
